18. Wie verbessert Factoring mein Rating?
Der Forderungsverkauf im Factoring beinhaltet auch einen Ausfallschutz (Delkredere). Dadurch, dass der Factoring Kunde sein Risiko transferiert (true sale), wird auch eine wesentliche Risikokomponente aus der Bilanz entfernt. Durch den Einsatz der Liquidität z.B. bei „Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung“ oder kurzfristige Finanzierungen wird ein zweites Mal passivaseitig Risiko aus der Bilanz genommen.
Jede gängige Rating Software wertet diese Bilanzoptimierung als eine wesentliche Risikoreduzierung bzw. umgekehrt als Ratingverbesserung. In einer Studie der Fachhochschule Augsburg gemeinsam mit Tec7 wurde dieser Zusammenhang empirisch untersucht und kam zu erstaunlichen Ergebnissen: In der untersuchten peergroup stellten sich Verbesserungen im Bilanzrating von bis zu 5 notches dar. In vielen Fällen entsprach das den Sprung vom non-investmentgrade in den investmentgrade.